3月30日，财务部网站宣布了《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金〔2018〕23号，以下简称《通知》）。《通知》旨在规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为，与地方政府债务治理等政策形成协力，配合提防和化解地方政府债务危害。

一、《通知》出台的配景是什么？

2014年修订的预算法和《国务院关于增强地方政府性债务治理的意见》（国发〔2014〕43号）实验以来，地方各级政府加速建设规范的举债融资机制，提防化解财务金融危害，取得了阶段性效果。但目今一些地方政府依然保存违法违规和变相举借债务的问题，举债方法日益多样化，危害一直增添。这其中既有部分地方党政向导干部政绩观不准确、部分项目审批责任不落实等缘故原由，也有金融企业推波助澜的因素。一些金融企业在谋划历程中保存松开危害管控、助推地方债务规模膨胀的问题。

以习近平同志为焦点的党中央高度重视地方政府债务危害防控事情。中央政治局聚会、天下金融事情聚会、国务院常务聚会均对提防化解地方政府债务危害做出专门安排。党的十九大提出，特殊是要坚决打好提防化解重大危害等攻坚战。为进一步催促金融企业增强危害管控和财务治理，严酷执行国有金融资笔莆理制度，进一步防控地方政府债务危害，我们起草了《通知》。

二、起草《通知》遵照了哪些原则？

在《通知》起草历程中，我们坚持了以下原则：

一是坚持强化羁系。国有金融企业在知足实体经济融资需求、效劳地方生长建设等方面施展了起劲作用。在一定效果的同时，《通知》以强化羁系为主要目的，对国有金融企业到园地方建设融资历程中确实保存的乱象和不规范行为增强羁系，实时纾解和纠偏。二是坚持突出重点。《通知》在梳理国有金融企业到园地方建设投融资各条线营业的基础上，重点从财务治理和国有金融资笔莆理的角度，如资源金出资的真实性和现金流是否周全笼罩等予以规范。三是坚持问题导向。《通知》以问题为导向，以解决目今国有金融企业到园地方生长建设保存的不规范、高危害问题入手，提出可一连的羁系约束，为国有金融企业自动增强危害管控和财务治理营造优异的制度情形。四是坚持稳妥有序。《通知》榨取国有金融企业协助地方政府违法违规和变相举借债务的行为，同时注重把控政策力度，既要阻止对国有金融企业正常运营造成过大攻击，又要提防存量债务资金链断裂，形成“处置惩罚危害的危害”。

三、《通知》的主要内容是什么？

《通知》共十七条意见。一是关于总体要求和审查重点。要求国有金融企业严酷落实《预算法》等要求，在支持地方生长建设历程中，规范投融资行为。明确国有金融企业应增强“穿透式”资源金审查，并审慎评估融资主体还款能力，确保自有谋划性现金流笼罩应还债务本息。二是关于投资基金、资产治理、PPP等重点领域危害防控。要求国有金融企业在与地方政府相助设立投资基金、开展资产治理和金融中介营业，以及加入PPP项目融资时，不得为地方政府违法违规或变相举债提供支持。要求政策性、开发性金融机构和政府性融资担；蛊局な谐』椒ㄔ俗。同时，明确国有金融企业不得对地方政府统一授信。三是关于财务、资笔莆理要求和绩效评价。明确国有金融企业应严酷执行出资治理、财务治理和产权治理有关划定，提防财务危害和国有资产流失。要求国有金融企业起劲配合整改。关于违法违规提供融资的，下调金融企业绩效评价品级。同时，明确了财务部分的监视检查职责。

四、《通知》要求国有金融企业到园地方建设融资时应审查评估的重点是什么？

为催促国有金融企业尽职视察、严酷把关，《通知》第二、三条明确了国有金融企业到园地方建设融资时应审查评估的重点。其中，第二条要求资源金审查应坚持“穿透原则”，既要关注项目资源金自己是否切合划定，若发明保存“名股实债”等违规操作的，不得向其提供融资，还需向上“穿透”审查，重点关注以债务性资金违规出资等问题。第三条重点要求自有谋划性现金流能够笼罩应还债务本息，阻止国有金融企业依赖政府信用、松开危害管控。同时，项目现金流涉及可行性缺口津贴、政府付费、财务津贴等财务资金安排的，应认真核实地方政府推行相关程序的合规性和完整性。

五、《通知》对国有金融企业与地方政府相助设立投资基金等行为提出了哪些详细要求？

目今，国有金融企业到园地方政府违法违规和变相举债，保存一些重点危害领域。如，与地方政府相助设立实为债务融资平台的投资基金，刊行资产治理产品筹资与地方建设项目债务对接，通过与地方政府及其部分签署一揽子协议等方法“捆绑”地方政府信用，在为地方国有企业提供债券刊行中介效劳时强调政府配景，加入“伪PPP”项目投融资等。

《通知》第四至十条凭证上述营业的差别特征，提出了规范要求。其中，第四条重点防控将投资基金异化为债务融资平台。第五条重点要求资产治理营业按“穿透原则”增强资金投向治理。第六条重点要求政策性开发性金融按市场化原则在营业规模内审慎合规授信。第七条重点防控对地方政府统一授信的行为。第八条重点防控金融中介营业中昭示或体现政府信用支持的行为。第九条重点规范了国有金融企业加入PPP项目的谋划行为，要求国有金融企业以PPP项目规范运作为融资条件条件，阻止PPP异化为新的融资平台。第十条重点规范了政府性融资担；剐形。

六、《通知》从资治理等方面临国有金融企业规范投融资行为作出了哪些划定？

《通知》第十一、十二、十三条划分从出资治理、财务治理和产权治理的角度，提出了规范要求，以防控金融企业财务危害和国有金融资产流失。其中，出资治理方面，针对个体金融企业股东违规注资、套取资金等问题，要求国有金融企业增强对股东资质的审查，股东应以自有资金入股国有金融企业。财务治理方面，团结金融企业财务治理划定，要求国有金融企业凭证“实质重于形式”的原则，富足提取资产减值准备，严酷盘算占用资源，不得以有无政府配景作为资产危害的判断标准。产权治理方面，针对个体金融企业机构层级过多、管控不到位等问题，要求国有金融企业严酷遵守国有金融资产治理有关划定；合理设置机构法人层级，压缩治理级次，原则上同类一级子公司只能限制为一家。

财金〔2018〕23号

各国有金融企业：

金融企业是支持地方经济社会生长的主要实力。目今，金融企业运营总体平稳优异，但在效劳地方生长、支持地方基础设施和公共效劳领域建设中仍然保存过于依赖政府信用背书，捆绑地方政府、捆绑国有企业、群集地方债务危害等问题，加剧了财务金融危害隐患。为周全贯彻党的十九大精神，落实天下金融事情聚会安排和要求，坚决打好提防化解重大危害攻坚战，增进金融企业稳健运行，进一步催促金融企业增强危害管控和财务治理，严酷执行国有金融资笔莆理制度，现就有关事项通知如下：

一、【总体要求】国有金融企业应严酷落实《预算法》和《国务院关于增强地方政府性债务治理的意见》（国发〔2014〕43号）等要求，除购置地方政府债券外，不得直接或通过地方国有企事业单位等间接渠道为地方政府及其部分提供任何形式的融资，不得违规新增地方政府融资平台公司贷款。不得要求地方政府违法违规提供担；蚣绺撼フ鹑。不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资真相助（PPP）项目资源金。

二、【资源金审查】国有金融企业向到园地方建设的国有企业（含地方政府融资平台公司）或PPP项目提供融资，应凭证“穿透原则”增强资源金审查，确保融资主体的资源金泉源正当合规，融资项目知足划定的资源金比例要求。若发明保存以“名股实债”、股东乞贷、借贷资金等债务性资金和以公益性资产、储备土地等方法违规出资或出资不实的问题，国有金融企业不得向其提供融资。

三、【还款能力评估】国有金融企业到园地方建设融资，应审慎评估融资主体的还款能力和还款泉源，确保其自有谋划性现金流能够笼罩应还债务本息，不得要求或接受地方政府及其部分以任何方法提供担保、允许回购投资源金、保本保收益等兜底安排，或以其他方法违规肩负偿债责任。项目现金流涉及可行性缺口津贴、政府付费、财务津贴等财务资金安排的，国有金融企业应严酷核实地方政府推行相关程序的合规性和完整性。严禁国有金融企业向地方政府虚构或逾越权限、财力签署的应付（收）账款协议提供融资。

四、【投资基金】国有金融企业与地方政府及其部分相助设立种种投资基金，应严酷遵守有关羁系划定，不得要求或接受地方政府及其部分作出允许回购投资源金、保本保收益等兜底安排，不得通过结构化融资安排或接纳多层嵌套等方法将投资基金异化为债务融资平台。

五、【资产治理营业】国有金融企业刊行银行理财、信托妄想、证券期货谋划机构资产治理妄想、包管基础设施投资妄想等资产治理产品到园地方建设项目，应凭证“穿透原则”切实增强资金投向治理，周全掌握底层基础资产信息，强化限期匹配，不得以具有转动刊行、荟萃运作、疏散定价特征的资金池产品对接，不得要求或接受地方政府以任何方法提供兜底安排或以其他方法违规肩负偿债责任，不得变相为地方政府提供融资。国有金融企业在举行资产治理产品推介时，应充辩白明投资危害，不得以地方政府允许回购、包管最低收益等隐含无危害条件，作为营销手段。

六、【政策性开发性金融】政策性、开发性金融机构效劳国家重大战略、支持经济社会薄弱环节时，应严酷遵守国家执法和相关划定，严酷凭证市场化原则审慎合规授信，严酷凭证项目现实而不是政府信用提供融资，严酷遵守营业规模划分划定。严禁为地方政府和国有企业提供种种违规融资，不得要求或接受地方政府出具任何形式昭示或体现肩负偿债责任的文件，不得通过任何形式违法违规增添地方政府债务肩负。

七、【相助方法】国有金融企业应将严酷遵守国家地方政府债务治理执律例则和政谋划定作为合规治理的主要内容，切实转变营业模式，依规则范对地方建设项目提供融资，原则上不得接纳与地方政府及其部分签署一揽子协议、备忘录、聚会纪要等方法开展营业，不得对地方政府及其部分统一授信。

八、【金融中介营业】国有金融企业为地方政府融资平台公司等地方国有企业在境内外刊行债券提供中介效劳时，应审慎评估举债主体财务能力和还款泉源。关于发债企业收入泉源中涉及财务资金安排的，应当尽职视察，认真核实财务资金安排的合规性和真实性。在债券召募说明书等文件中，不得披露所在地区财务收支、政府债务数据等昭示或体现保存政府信用支持的信息，严禁与政府信用挂钩的误导性宣传，并应在相关发债说明书中明确，地方政府作为出资人仅以出资额为限肩负有限责任，相关举借债务由地方国有企业作为自力法人认真送还。

九、【PPP】国有金融企业应以PPP项目规范运作为融资条件条件，关于未落实项目资源金泉源、未按划定开展物有所值评价、财务遭受能力论证的，物有所值评价、财务遭受能力论证等相关信息没有充分披露的PPP项目，不得提供融资。

十、【融资担保】政府性融资担；褂ζ局な谐』椒ㄔ俗，依法依规开展融资担保效劳，自主谋划、自尊盈亏，不得要求或接受地方政府以任何形式在出资规模之外肩负责任。

十一、【出资治理】国有金融企业应增强对股东资质的审查。国有金融企业股东应以自有资金入股国有金融企业，且确保资金泉源正当，严禁虚伪出资、出资不实或抽逃出资，严禁代持国有金融企业股权。除执律例则尚有划定的以外，以非自有资金出资的股权不得享受股权增值收益，并按“现实出资与期末净资产孰低”原则予以清退。国有金融企业股东用金融企业股权质押融资，应遵守执律例则和相关羁系划定，不得损害其他股东和金融企业的利益。

十二、【财务约束】国有金融企业应凭证“实质重于形式”的原则，富足提取资产减值准备，严酷盘算占用资源，不得以有无政府配景作为资产危害的判断标准。

十三、【产权治理】国有金融企业应聚焦主业，严酷遵守国有金融资产治理有关划定，做好与地方政府及其部分相助所形成股权资产的挂号、评估、转让、整理、退出等事情。合理设置机构法人层级，压缩治理级次，降低组织结构庞洪水平，原则上同类一级子公司只能限制为一家。

十四、【配合整改】对保存地方政府违法违规举债担保、变相举债等问题的存量项目，开发性、政策性金融机构等国有金融企业应起劲自动配合有关方面，依法依规开展整改，在有用包管各朴直当权益的基础上，稳妥有序化解存量债务危害。在配合整改的同时，国有金融企业不得盲目抽贷、压贷和停贷，提防存量债务资金链断裂危害。

十五、【绩效评价】财务部分对金融企业举行绩效评价时，如金融企业违法违规向地方政府、地方国有企业等提供融资，要求或接受地方政府及其部分以任何方法提供担；蚣绺撼フ鹑，被相关部分依法依规追究责任的，凭证相关部分提供的处置惩罚处分情形，对该金融企业下调评价品级。

十六、【监视检查】对财务部果真转达涉及地方政府违法违规举债担保行为的地方国有企业，国有金融企业应暂；蛏笊魈峁┤谧屎腿谧手薪樾Ю。财务部驻各地财务监察专员效劳处凭证本通知划定对国有金融企业及其分支机构举行监视检查，对相关违规行为实时予以阻止和纠正，并依法举行处置惩罚。相关检查处置惩罚效果视情抄送有关金融羁系部分。

十七、【其他】本通知自印发之日起执行。其他金融企业参照执行。

财 政 部

2018年3月28日